不少基金公司认为，中国的通胀将持续一段时间，而在通胀中，多数行业是受损者，少数行业将受益，正因为此，基金经理对行业的把握，也出现较明显的分化。

　　去年年底以来，各地房地产市场成交量普遍萎缩且价格上涨趋缓，其中以广州、深圳等珠三角市场最明显。与实体市场对应，证券市场的房地产板块自去年年底开始出现大幅度下跌的走势。机构投资者对未来房地产板块的走向也产生分歧。

　　有基金经理提出，持续不断的信贷紧缩，对房地产造成较大影响，最近一些房地产公司集中发公司债，从一个侧面反映了资金紧缺的现状。

　　也有基金经理提出，如果看好市场，有超额收益的行业还是房地产，但房地产行业的股价波动非常大。

　　而在友邦华泰价值增长基金经理汪晖看来，传统行业中存在行业整合机会。传统增长模式遇到瓶颈之后，一些弱势企业退出市场，龙头企业反而占领了更大的市场份额，这样的故事曾经出现在水泥、建材和电解铝行业，今后几年将在航空业、钢铁业和房地产行业陆续上演。